陳雨露：一帶一路將成人民幣貨幣區(qū) IMF應(yīng)拿出魄力引入

日前，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所（IMI）等機(jī)構(gòu)聯(lián)合舉辦的“人民幣、SDR與國(guó)際貨幣體系改革”研討會(huì)在京舉行。央行貨幣政策委員會(huì)委員、中國(guó)人民大學(xué)校長(zhǎng)陳雨露指出，美國(guó)通過(guò)貿(mào)易逆差來(lái)提供全球流動(dòng)性供給來(lái)維持其超級(jí)貨幣地位，是造成美元資產(chǎn)泡沫、次貸危機(jī)擴(kuò)散的主要原因，因此國(guó)際貨幣體系到了亟待改革的關(guān)口。

他指出，隨著人民幣國(guó)際化程度的快速提高，一路一帶沿線很可能形成人民幣貨幣區(qū)，人民幣有能力成為國(guó)際主流貨幣，人民幣加入SDR只有一些技術(shù)上的細(xì)節(jié)問(wèn)題而不存在原則性的障礙。

他敦促?lài)?guó)際貨幣基金組織勇敢面對(duì)挑戰(zhàn)，拿出當(dāng)年創(chuàng)設(shè)SDR那樣的魄力與膽識(shí)，積極完善貨幣籃子，引領(lǐng)新一輪國(guó)際貨幣體系改革。

美國(guó)以貿(mào)易逆差輸出流動(dòng)性

陳雨露表示，特別提款權(quán)SDR本身就是國(guó)際貨幣體系改革的產(chǎn)物，改革的原因在于布雷頓森林體系后期，美國(guó)通過(guò)貿(mào)易逆差提供全球流動(dòng)性供給，在美元和黃金掛鉤的情況，出現(xiàn)了空前的美元信任危機(jī)。

“現(xiàn)在的美國(guó)仍然是通過(guò)貿(mào)易逆差來(lái)提供全球流動(dòng)性供給，這與半個(gè)世紀(jì)前幾乎一樣”，陳雨露指出，雖然美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)總量目前占全球的份額僅五分之一，貿(mào)易份額下滑到十分之一左右，但美元在各國(guó)官方儲(chǔ)備資產(chǎn)中擁有大約三分之二的份額。

而這種以貿(mào)易逆差支撐的美元超級(jí)地位，給美國(guó)國(guó)內(nèi)和全球都帶來(lái)了巨大問(wèn)題。就美國(guó)國(guó)內(nèi)而言，造成了美國(guó)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性泛濫、美元資產(chǎn)泡沫；就全球而言，造成了全球范圍的流動(dòng)性過(guò)剩、美國(guó)次貸危機(jī)擴(kuò)大成為全球危機(jī)。

而對(duì)廣大新興市場(chǎng)而言，這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)總量和對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)迅速，逐漸積累了更多的外匯儲(chǔ)備，但是貨幣錯(cuò)配嚴(yán)重，陷入美元陷阱，頻繁遭到投機(jī)資本攻擊，經(jīng)常發(fā)生國(guó)際金融危機(jī)，同時(shí)也不得不為其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)買(mǎi)單。

因此陳雨露指出，國(guó)際貨幣體系又到了亟需改革的重要關(guān)口，而這一改革的呼聲是由新興市場(chǎng)發(fā)起的。

“一帶一路”沿線可能形成人民幣貨幣區(qū)

他認(rèn)為，這一改革的關(guān)口，同樣正是人民幣未來(lái)將躋身主要國(guó)際貨幣行列非常重要的機(jī)會(huì)。

雖然人民幣國(guó)際化的起步晚，但發(fā)展十分迅速，陳雨露表示，2010年初人民幣國(guó)際化指數(shù)只有0.02%，到2014年底已經(jīng)達(dá)到2.35%，目前，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算的人民幣份額超過(guò)了四分之一，人民幣是國(guó)際貿(mào)易融資的第二大貨幣、是全球第五大最常用支付貨幣和外匯交易第七大貨幣。

他指出，中國(guó)正在積極推動(dòng)的“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃使得人民幣在沿線國(guó)家有很好的使用機(jī)會(huì)，隨著大宗商品貿(mào)易、基礎(chǔ)設(shè)施融資、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)、跨境電子商務(wù)，以及亞投行、絲路基金等多邊金融機(jī)制，“一帶一路”沿線國(guó)家很有可能形成一個(gè)人民幣貨幣區(qū)。

敦促I(mǎi)MF拿出改革魄力和膽識(shí)

對(duì)于加入SDR的問(wèn)題，陳雨露認(rèn)為，人民幣加入SDR因此不存在原則的問(wèn)題，人民幣加入SDR只是時(shí)間上的問(wèn)題。“對(duì)于人民幣國(guó)際化的光明前景，市場(chǎng)是認(rèn)同的；對(duì)于吸納人民幣提高SDR的代表性和吸引力，大家也是公認(rèn)的。”

他認(rèn)為，目前大家爭(zhēng)論只是篩選標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)行程序等一些技術(shù)上的細(xì)節(jié)問(wèn)題，而之所以會(huì)出現(xiàn)這些問(wèn)題是因?yàn)椴煌拿髦g的對(duì)話還不夠充分、不了解、不熟悉、不確定而產(chǎn)生誤解甚至是偏見(jiàn)。因此需要多溝通多交流，“特別是對(duì)不同的聲音，更要認(rèn)真傾聽(tīng)，求同存異，多找合作的可能性，少做對(duì)抗式的糾纏。”

最后陳雨露表示，在SDR定值審查的問(wèn)題上，主動(dòng)權(quán)和決定權(quán)并不在于中國(guó)。希望基金組織勇敢面對(duì)挑戰(zhàn)，拿出當(dāng)年創(chuàng)設(shè)SDR那樣的魄力與膽識(shí)，積極完善貨幣籃子，引領(lǐng)新一輪的國(guó)際貨幣體系改革。

“不論2015年人民幣是否加入SDR，都不會(huì)影響人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，也不會(huì)動(dòng)搖中國(guó)按自己的方式為國(guó)際社會(huì)做貢獻(xiàn)的決心。”他最后說(shuō)。