????? 張文春 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院
????? 特朗普在競選中，高調(diào)提出了振興美國經(jīng)濟(jì)“再次使得美國變得偉大”的“更低、更加簡化并更加有利于經(jīng)濟(jì)增長”減稅方案。特朗普的稅收計(jì)劃是以減稅為核心的，將個(gè)人所得稅的現(xiàn)行的7個(gè)稅率檔次合并成3個(gè)，對(duì)普通所得適用的稅率為12%、25%和33%；將現(xiàn)在對(duì)特定的資本利得和股息適用的稅率納入新的稅率檔次；取消家庭戶主的納稅填報(bào)的地位；廢除凈投資所得稅；對(duì)單身的標(biāo)準(zhǔn)扣除額從6300美元提高到15000美元，對(duì)已婚夫妻聯(lián)合填報(bào)納稅者從12600美元提高到30000美元；廢除個(gè)人免稅額和并引入其他的照料子女相關(guān)的稅收規(guī)定；使得大多數(shù)美國人的照料子女的成本都可以從調(diào)整后的毛所得中扣除，最高達(dá)到其所在州的照料子女的平均成本。對(duì)那些個(gè)人所得超過25萬美元或夫妻所得超過50萬美元的，這種扣除額逐漸取消；對(duì)那些低收入家庭，通過勤勞所得稅收抵免給予照顧子女的費(fèi)用每年最高1200美元的稅收抵免；設(shè)立照料子女或老年父母，或?qū)W費(fèi)的新儲(chǔ)蓄賬戶，并對(duì)開支給予50%的配套補(bǔ)貼；將單身填報(bào)者的分類扣除額限定為10萬美元，對(duì)已婚夫妻聯(lián)合填報(bào)者為20萬美元；將附帶收益作為普通所得征稅；廢除個(gè)人的可選擇最低稅。把公司所得稅的稅率從35%降到15%；廢除公司的可選擇最低稅；允許在美國從事制造業(yè)的企業(yè)選擇將資本投資作為費(fèi)用當(dāng)期全額扣除還是對(duì)支付的利息予以扣除；除了保留研究和開發(fā)稅收抵免，廢除國內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)扣除和所有的其他的企業(yè)抵免項(xiàng)目；頒布對(duì)現(xiàn)有的遞延的外國利潤認(rèn)定為匯入并按照10%的稅率征稅的法律；廢除聯(lián)邦遺產(chǎn)與贈(zèng)與稅。
????? 通過比較，里根和特朗普身上有很多相似之處，除個(gè)人因素外，當(dāng)選時(shí)世界經(jīng)濟(jì)都處于困頓之中、都主張大規(guī)模減稅等，但所處的時(shí)代的財(cái)政空間等不同。
????? 稅收政策中心的估算結(jié)果是，特朗普的稅收計(jì)劃將降低所有所得階層的稅收負(fù)擔(dān)，受益最高的是最高收入家庭。美國聯(lián)邦稅收收入就將在第一個(gè)十年后減少6.2萬億美元。美國聯(lián)邦債務(wù)將在第一個(gè)十年增加至少7萬億美元，在2036年的時(shí)候增加20.7萬億美元。修改后的特朗普稅收計(jì)劃將在實(shí)施后的第一個(gè)十年中減少聯(lián)邦稅收收入6.2萬億美元，在第二個(gè)十年內(nèi)再減少8.9萬億美元。
????? 特朗普稅收計(jì)劃在短期內(nèi)會(huì)增大國內(nèi)生產(chǎn)總值，對(duì)稅收收入有著正的宏觀經(jīng)濟(jì)反饋效應(yīng)，美國聯(lián)邦債務(wù)在十年內(nèi)增加至少7萬億美元。美國的聯(lián)邦債務(wù)將在2036年的時(shí)候增加22.1萬億美元。
????? 特朗普的稅收計(jì)劃將削減每一個(gè)收入階層的稅收負(fù)擔(dān)，高收入納稅人將獲得最大的減稅的好處。模型得出的結(jié)論是，如果利率不變，邊際稅率的削減就將提高工作、儲(chǔ)蓄和投資的積極性。政府債務(wù)的膨脹將推高利率并擠出私人投資。
????? 美國稅收基金會(huì)得到的結(jié)論是，特朗普的稅收計(jì)劃是讓所有的中低收入美國人獲得了好處，每一個(gè)納稅人將獲得大約1818美元的減稅。特朗普的稅收計(jì)劃將提高經(jīng)濟(jì)的增長率并創(chuàng)造大約200萬個(gè)就業(yè)崗位。將在10年內(nèi)創(chuàng)造至少2500萬個(gè)就業(yè)崗位。估算的結(jié)果顯示，特朗普計(jì)劃將減少聯(lián)邦稅收收入在4.4萬億美元到5.9萬億美元，在未來十年減少稅收收入在2.6萬億美元到3.9萬億美元。
????? 對(duì)特朗普稅收計(jì)劃的影響的進(jìn)一步分析，特朗普的稅收計(jì)劃會(huì)導(dǎo)致赤字膨脹可能貽害無窮。不僅會(huì)威脅世界經(jīng)濟(jì)安全，造成世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，還會(huì)加劇世界金融體系的不穩(wěn)定性。推高利率水平，美元獲得強(qiáng)勢(shì)地位，促使新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)資本外流，但也會(huì)對(duì)就業(yè)和國際貿(mào)易造成不利影響。境外所得降低稅率會(huì)促使在一定程度上促使美國跨國公司的海外利潤回流，但效果可疑。如果美國公司所得稅和個(gè)人所得稅的減稅措施得到落實(shí)，會(huì)產(chǎn)生極大的外溢效應(yīng)，從而全球性減稅效應(yīng)。特朗普稅收計(jì)劃的可行性還是比較大的。
????? 應(yīng)對(duì)特朗普稅收計(jì)劃的可能影響。中國首先要在國際稅收秩序中爭取更多的話語權(quán)，積極參與國際稅收新秩序的制定，為國際社會(huì)提供公共物品，彌補(bǔ)美國等國家不愿意提供國際公共物品的不足。積極進(jìn)行國際稅收協(xié)調(diào)。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，要考慮到美國等大型經(jīng)濟(jì)體的稅收政策對(duì)其他國家的溢出效應(yīng)，但不要追隨“競爭到底”的國際稅收競爭。中國作為負(fù)責(zé)任的大國，應(yīng)當(dāng)借鑒國際稅收協(xié)調(diào)的經(jīng)驗(yàn)，吸取國際組織和各國稅收協(xié)調(diào)的教訓(xùn)。國際稅收協(xié)調(diào)應(yīng)服務(wù)于我國國家發(fā)展戰(zhàn)略及國家對(duì)外投資的導(dǎo)向和目標(biāo)。中國的國際稅收政策必須與中國吸引外資和對(duì)外投資發(fā)展趨勢(shì)相一致。 中國需要稅制改革，降低稅負(fù)，提高中國的國際稅收競爭力。要在穩(wěn)定乃至降低政府規(guī)模的同時(shí)，改進(jìn)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，完善稅制結(jié)構(gòu)，降低間接稅的比例，逐步提高直接稅，特別是個(gè)人所得稅的占比，最終使得中國的稅負(fù)逐漸由企業(yè)轉(zhuǎn)向個(gè)人，從而減少企業(yè)負(fù)擔(dān)，提升企業(yè)的競爭力。為了防止資本外流，中國可以減持手頭上的美國債券，或讓人民幣貶值。為了應(yīng)對(duì)美國的“制造業(yè)回流”，我國進(jìn)一步完善吸引外資的投資環(huán)境，應(yīng)該繼續(xù)保持對(duì)外國投資具有強(qiáng)大競爭力的稅制。要主動(dòng)出擊迎接挑戰(zhàn)，加快并加大對(duì)美國的投資。利用在中美之間的資源、成本等比較優(yōu)勢(shì)，選擇某些特定的地區(qū)或行業(yè)進(jìn)行投資，融入美國市場(chǎng)。