豐富綠色保險產(chǎn)品體系
文 | 鎖凌燕 北京大學經(jīng)濟學院副院長、教授
眼下,我國處于綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期,亟須通過推動傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型、發(fā)展綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)等途徑促進產(chǎn)業(yè)體系綠色升級,通過碳交易市場等基礎(chǔ)制度安排,構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系與生態(tài)環(huán)境治理深度融合的新格局,協(xié)同推進降碳減污擴綠增長。這些目標的實現(xiàn),離不開金融市場的有效支持。在各類政策指引和支持下,我國綠色金融市場呈現(xiàn)量質(zhì)同增態(tài)勢,綠色保險也取得長足發(fā)展。
推動傳統(tǒng)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型,培育綠色低碳效應明顯的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè),往往需要較大體量的中長期資金支持,但目前綠色信貸面臨評價標準體系不完善、不細化,信息不對稱現(xiàn)象突出等挑戰(zhàn)。保險業(yè)憑借其環(huán)境風險評估體系和能力,為企業(yè)提供ESG整體風險評價、全生命周期的保險保障與風險管理等服務,并將評價結(jié)果融入保險費率厘定過程;銀行基于貸款企業(yè)的ESG表現(xiàn)情況和評價結(jié)論,為貸款企業(yè)提供信用貸款、利率優(yōu)惠、綠色審批通道等一系列差別化服務。這種“ESG貸款+保險”模式,為企業(yè)提升可持續(xù)發(fā)展能力提供了自驅(qū)力,并降低了企業(yè)融資成本、提高了融資可及性,也成為構(gòu)建開放、共享、協(xié)同的綠色金融生態(tài)系統(tǒng)的生動實踐。
豐富綠色保險產(chǎn)品體系很有必要。一方面,行業(yè)可加強對綠色低碳科技創(chuàng)新、綠色制造工程等領(lǐng)域的風險保障,持續(xù)提升保障能力和風險減量力度;另一方面,通過加快發(fā)展碳保險、環(huán)境污染責任保險、巨災保險等險種,能提升積極主動應對生態(tài)挑戰(zhàn)的能力。例如,“中國城鄉(xiāng)居民住宅巨災保險共同體”將保障擴展至包括地震、臺風、洪水、強降雨、泥石流、滑坡等在內(nèi)的自然災害范疇,形成政策性巨災保險和商業(yè)性巨災保險相互補充的保障體系。由于氣候風險的復雜性、認識的有限性,保險業(yè)一直致力于創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展和專業(yè)能力,持續(xù)探索基于中國經(jīng)驗的巨災模型,探索提供“災前預防預警、災中快速響應、災后精準理賠”的服務閉環(huán),增強應對氣候風險挑戰(zhàn)的社會韌性。
還要看到,綠色投資具有投資收益平穩(wěn)、期限較長的特點,與保險資金長期投資、價值投資的屬性較契合,有望成為保險資產(chǎn)重要的配置領(lǐng)域之一。近年來,各保險機構(gòu)積極加強綠色投資管理能力建設(shè),通過管理和運作綠色保險債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、私募基金、保險資管產(chǎn)品以及投資綠色債券等形式參與綠色投資,力度與規(guī)模逐步加大。
有研究發(fā)現(xiàn),良好的ESG表現(xiàn)能幫助企業(yè)規(guī)避風險、在危機期間凝聚信任以抵御沖擊,會顯著提升企業(yè)績效和長期價值,綠色金融是擁有明確經(jīng)濟邏輯以及可度量價值的長期戰(zhàn)略選擇。從現(xiàn)實來看,綠色金融短期內(nèi)財務收益不顯著,很多經(jīng)營主體缺乏對ESG的基本認知,ESG信息披露缺乏統(tǒng)一標準、不同評價體系的結(jié)果一致性較低,現(xiàn)實中甚至存在“漂綠”現(xiàn)象,并不利于綠色保險的縱深發(fā)展。要想進一步提升綠色保險支持實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效能,還需多向發(fā)力。
制度建設(shè)層面,進一步細化綠色產(chǎn)業(yè)的綠色內(nèi)涵,深化對綠色項目的理解,加快完善ESG信息相關(guān)披露內(nèi)容、頻率等重要標準,建立行業(yè)間的信息共享機制,以保障信息獲取的準確性和及時性,助力綠色保險產(chǎn)品、服務與經(jīng)營模式創(chuàng)新。
能力建設(shè)層面,保險業(yè)要持續(xù)強化基于科技和數(shù)據(jù)的創(chuàng)新能力,提升環(huán)境風險評估、情景模擬、壓力測試等專業(yè)技術(shù)水平,強化防災防損預警服務能力,及時排查風險隱患,有效發(fā)揮風險減量功能;同時,也要更多地將綠色標準和ESG投資理念納入現(xiàn)有投資流程、資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和投資計劃,完善綠色投資研究體系和綠色產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)機制,提升綠色投資能力。
產(chǎn)品和服務創(chuàng)新層面,探索“保險+貸款”“保險+碳配額”等商業(yè)模式,為微觀企業(yè)個體提供綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)生動力。